Compre BTP, porque ahora es el mejor momento (que puede que no vuelva en mucho tiempo)

¿Qué pasa con los bonos del gobierno italiano? Condiciones A Precios en aumentoy por lo tanto para Disminución del rendimientoEstá todo ahí, desde la desaceleración de la inflación hasta la posibilidad de que el Banco Central Europeo comience a recortar las tasas de interés este año. Pero la semana pasada sucedió exactamente lo contrario.

Después de semanas en las que asistimos a una subida de precios, aquí está la bajada inesperado Tarifas BTP. Sin embargo, sólo aparece como uno Condición temporalQué inversores pueden utilizar a su favor.

Hoy en día, los rendimientos de los bonos gubernamentales son más altos que los registrados a finales de 2023. Tómelo PTP 01ST44 (IT0004923998) con una tasa total de 4,75% y termina en Septiembre 2044 Para lograrlo pasamos del retorno neto 3,37% (Actualizado el 22 de diciembre) A A 3,68% (Actualizado a las 10.40 horas de hoy viernes 5 de enero de 2024).

Recuerde que el precio y el rendimiento de un bono están relacionados con un Correlación inversa. Cuando el precio del BTP baja, la tasa de interés aumenta y viceversa.

Invertir en BTPs, ¿es mejor hacerlo ahora o es mejor esperar más?

En este sentido es justo preguntar ¿Cuánto tiempo va a durar? Este es el último y principal disparo. ¿Cuánto tiempo es mejor esperar? Para garantizar el máximo retorno de su inversión.

La sensación es que, como era de esperar, se trata de una La situación se limita a unas pocas semanas.. Una subida a principios de año que también afectajusticia Y el Monedas digitalesVéase, por ejemplo, Bitcoin, que parece basarse principalmente en la tendencia de algunos inversores a deshacerse del efectivo a principios de año. Se pone así fin a este periodo de caída de precios que según los analistas podría continuar Unas pocas semanas – Los rendimientos de los bonos gubernamentales deberían volver a caer.

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Por esta razón, quienes quieran invertir comprando BTP, como parte de una estrategia de inversión reflexiva y equilibrada, pueden considerar hacerlo estos días, monitoreando constantemente la tendencia para intentar identificar el punto más bajo antes de esa fecha. Altura esperada.

El sentimiento es que El pico de ingresos registrado no se alcanzará en octubre de 2023Por ejemplo, el mencionado BTP-01ST44 garantiza un rendimiento neto del 4,74%, pero aún puede abrir interesantes posibilidades de inversión.

Después de eso, es razonable esperar 2024, año en el que los rendimientos disminuirán, gracias Una fuerte desaceleración de la inflación Por encima de todo, soy Recortes de tipos de interés desarrollado por los bancos centrales. Por otro lado, como explicó la primera ministra Giorgia Meloni en la rueda de prensa, el recorte de tipos de interés del Banco Central Europeo «Liberaría varios recursos que tenemos que pagar de la deuda italianaEsto permite realizar nuevas inversiones para relanzar la economía.

Esta situación tendrá inevitablemente repercusiones en el mercado de bonos gubernamentales, con expectativas de una fuerte caída de los rendimientos de aquí a los próximos 12 meses.

Invirtiendo en BTP hoy, ¿cuál es más adecuado?

Si estás pensando en invertir en BTP, impulsado por la caída de precios registrada en los últimos días, el mercado hoy ofrece condiciones favorables:

  • el BTP 1FB37 (ISIN IT000393465) tiene un cupón anual total de 4% Finaliza después de 13 años (febrero de 2037). El precio actualmente es 100,02 y el rendimiento neto es 3,5%En comparación con el 3,17% de la última semana de diciembre;
  • el BTP01OT53 (ISIN IT0005534141) tiene un cupón anual total de 4,5% Es muy adecuado para quienes buscan una inversión a largo plazo gracias a su fecha de vencimiento de octubre de 2053. El rendimiento después de impuestos de hoy es 3,85% (frente al 3,47% de la última semana de diciembre). El precio es actualmente igual. 101.26.
  • el PTP Verde 01AP45 (ISIN IT0005438004) Interesante para aquellos que quieren obtener beneficios principalmente al vencimiento, aprovechando el precio muy por debajo del valor nominal: el precio actualmente ronda los 62. El cupón anual total es del 1,5% y el vencimiento es Abril 2045. Con una inversión nominal de 10.000€, con una inversión real de 6.200€, al vencimiento recuperarás tu dinero. 3800 euros más Comparado con el monto gastado en la compra más intereses.
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Recuerde que si compra BTP a un precio inferior a 100, o por debajo del valor nominal, es necesario pagar el impuesto sobre las ganancias de capital, a una tasa del 12,5%. La plusvalía se calcula restando el precio de compra del valor nominal (100 – 62, en este caso). Esto garantiza que quienes compren este BTP en particular recibirán un retorno neto de 4,64% (frente al 4,13% a finales de 2023).

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