No hubo golpe. Tras una semana de temblores, las bolsas europeas el pasado 20 de marzo, cuando reabrieron, pasaron la primera prueba con fuego tras noticia adquisiciones Credit Suisse de Ubs, instituciones tranquilizadas. Sin embargo, no se puede decir lo mismo del instituto rescatado, que cotiza en Zúrich, que ha sido blanco de indignación y anuncio de demandas por parte de los inversionistas después de que el regulador suizo Finma redujo a cero CHF16 mil millones de bonos de «nivel 1 adicional», es decir, aquellos en los que participa. en absorber las pérdidas del banco cuando los coeficientes de capital caen por debajo de un determinado umbral. Mientras tanto, en el extranjero, el director ejecutivo de J.P. Morgan, Jamie Dimon, decidió trabajar con otros 11 bancos para convertir en capital total o parcialmente los 30.000 millones de dólares otorgados la semana pasada a First Republic Bank, que ascendieron a 70.000 millones de dólares en salidas. ; Ayer cayó un 47% en Bolsa, pero Wall Street no sufrió pérdidas: el Dow Jones se detuvo en el +1,2%, el S&P 550 en el +0,86% y el Nasdaq en el +0,39%.
Si los índices europeos, que comenzaron en rojo por la mañana, repuntaron (Milán +1,5%, París +1,2%, Frankfurt +1,1%, Londres +0,9%), la participación del segundo mayor banco suizo cayó un 55% hasta el 0,82 francos, justo por encima de los 0,76 francos que pagaría el competidor de UBS por comprarlo por 3.000 millones, coincidiendo con la capitalización bursátil alcanzada ayer por Credit Suisse (los accionistas de Credit Suisse recibirán una acción de UBS por cada veintidós de Credit Suisse). En cambio, Ubs cerró en +1,3% (17,3 francos), pero S&P, aunque confirmó la calificación A-, revisó su pronóstico a la baja de estable a negativo. El matrimonio de conveniencia será difícil. El Saudi National Bank -el mayor accionista de Credit Suisse- confirmó una CNBC Incurrió en una pérdida de casi el 80% de su inversión. De hecho, el banco con sede en Riyadh posee casi el 10% de las acciones de Credit Suisse, habiendo invertido 1.400 millones de francos en el segundo mayor banco suizo en noviembre, el equivalente a 3,82 francos suizos por acción: muy lejos de la bolsa de valores.
Pero los disturbios de ayer no silenciaron a Frankfurt ni a Bruselas. Creemos que el sector bancario en la Eurozona es resilienteGobernó Christine Lagarde, número uno del Banco Central Europeo. Un portavoz de la Comisión Europea, citando a la comisaria Mered McGuinness, dijo que la Comisión Europea, por su parte, «seguirá vigilando de cerca el estado del sistema bancario, que se ha fortalecido significativamente en los últimos años». El tema de Credit Suisse y las secuelas del colapso bancario de Silicon Valley estarán en el centro del Consejo Europeo programado para el jueves y viernes. Pero el ministro de Economía, Giancarlo Giorgetti, cree que «las repercusiones para el sistema bancario italiano son mínimas». Según Bloomberg, las instituciones financieras italianas UniCredit, Banco Bpm, Assicurazioni Generali, Mediobanca y Banca Generali no tienen bonos Credit Suisse Tier 1 adicionales en sus carteras.
Sin embargo, la atención debe ser dirigida fuera del Viejo Continente y confirmada por el gobernador Ignazio Fiesco En el nuevo show de Bocconi Financiamiento empresarial d República: «En Europa tenemos todas las herramientas para hacer frente a las crisis de liquidez» y «no descubrimos problemas de liquidez y capitalización en nuestros bancos». “El sistema financiero europeo no está directamente involucrado, el problema para nosotros -añadió Visco- es principalmente un problema de riesgo de contagio, porque la confianza es algo que no se puede mantener y la supervisión es muy consciente de ello”. Por lo tanto, debemos tener mucho cuidado con los «desarrollos financieros que han tenido lugar fuera de la eurozona» que «pueden tener un impacto y representar un elemento adicional de incertidumbre, incluso si la economía -aseguró el gobernante- muestra más resistencia de la que esperaba». La reacción de las autoridades fue «fuerte y rápida». «Debemos estar seguros de que nuestras reglas son fuertes y válidas», dijo el comisario Paolo Gentiloni.
