Los analistas de Bank of America continúan adoptando una postura positiva sobre Micron Technology (MU), citando un importante potencial de crecimiento en inteligencia artificial y una industria que ha mostrado mejoras sostenidas.
Después de reuniones en Boston y Nueva York con el director financiero de Micron, Mark Murphy, el vicepresidente de la empresa, Satya Kumar, y el director de relaciones con inversores, Sameer Patodia, Bank of America reiteró su recomendación de comprar acciones de Micron y establece un precio objetivo de 170 dólares para las acciones de la empresa.
Las observaciones clave del banco a partir de las discusiones destacan la estabilidad de precios, el control de la oferta y un cambio en el enfoque de los productos hacia la inteligencia artificial y las soluciones de almacenamiento de datos empresariales.
Los analistas señalan que Micron espera aumentar su cuota de mercado de memoria de alto ancho de banda (HBM) hasta entre el 20% y el 25% para el año calendario 2025, en un mercado total direccionable (TAM) que podría superar los 20.000 millones de dólares. Se trata de un aumento significativo con respecto a una cuota de mercado de menos del 10% sobre un total de 14.000 millones de dólares esperados para 2024. Además, Bank of America informó que Micron ya vendió toda su producción a precios fijos hasta finales del año siguiente. . Demostrando una fuerte demanda y pronósticos de ventas confiables.
«El uso de la inteligencia artificial en teléfonos móviles y ordenadores personales es sólo el comienzo y podría convertirse en una fuente adicional de crecimiento en los próximos años», dicen los analistas del Bank of America.
Los analistas señalan como ventajas competitivas clave la tecnología de vanguardia de Micron, que proporciona una mejora del rendimiento del 30% con respecto a sus pares de la industria de HBM, y su sólida posición financiera. El banco señala que la complejidad de fabricar memoria de IA, que requiere tres veces más chips de silicio para producir la misma cantidad de datos almacenados que la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) estándar, fortalece la posición de Micron en el mercado.
El enfoque de Micron en HBM probablemente también reducirá la disponibilidad de DRAM estándar, lo que conducirá a mejores precios para todos los productos DRAM. Bank of America señala que Micron también espera un aumento constante en sus márgenes brutos a medida que cambia su combinación de productos hacia artículos de mayor margen, como HBM, módulos de memoria dual en línea (DIMM) de alta capacidad, velocidad de datos dual de bajo consumo (LPDDR). ) memorias y unidades de disco de estado sólido (SSD) empresariales.
Bank of America reconoce que Micron está planeando escenarios conservadores, que incluyen la posibilidad de que competidores como Samsung mejoren sus eficiencias de fabricación para HBM. Sin embargo, cualquier retraso en la mejora de los productos de la competencia puede beneficiar a Micron.
En resumen, Bank of America mantiene su visión positiva sobre Micron, destacando la amplia participación de la compañía en la inteligencia artificial y la gestión estratégica del suministro como elementos que podrían conducir a un crecimiento significativo y mejores resultados financieros.
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